35 лет дефолту в США

20.08.2006

15 августа 1971 года президент Никсон в одностороннем порядке отказался от обязательств взятых США в рамках Бреттон-Вудских соглашений в 1944 году. 

В соответствии с ними расчёты в международной торговле осуществлялись в долларах, однако, США обязались их конвертировать в золото по фиксированному курсу: 35$ за тройскую унцию. 

То есть фактически был объявлен дефолт. Хотя официально это звучало как “closing gold window” (закрытие золотого окна).

Причиной краха Бреттон-Вудской валютной системы был торговый, а также бюджетный дефицит США. 

Первые тревожные симптомы стали появляться в конце 50-х годов. Стало печататься всё больше долларов. В 1960 году, перед президентскими выборами, цена золота в Лондоне выросла до 40$. Экстренные переговоры между Федеральным Резервом и Банком Англии привели к заключению соглашения, что Банк Англии будет осуществлять продажи золота для стабилизации цены золота.

В 1961 году был создан London Gold Pool, куда вошли Федеральный Резерв, Банк Англии, а также Центральные Банки ФРГ, Франции, Швейцарии, Италии, Бельгии, Голландии и Люксембурга. Его целью была стабилизация цены золота. Однако, он смог только отсрочить неизбежный результат.

Одним из немногих, кто все 60-е годы говорил о порочности манипулирования ценой золота и поддержания фиксированного курса был выдающийся экономист, не только теоретик, но и практик - Жак Руеф, экономический советник Шарля де Голля. Во многом благодаря ему London Gold Pool перестал существовать. Франция первая вышла из пула и вместо того, чтобы на накопленные доллары купить казначейских облигаций США, предпочла конвертировать их в золото.

P.S. За прошедшие 35 лет доллар обесценился в 5 раз. Инфляционный калькулятор, расположенный на сайте Бюро Трудовой Статистики Департамента Труда США (U.S. Department of Labor, Bureau of Labor Statistics) показывает, что 100 долларов в 1971 году эквивалентны 502,47$ в 2006 году.